Главная ставка взросла, рубль ищет фарватер

«Совет директоров Банка России 31 октября 2014 года принял решение повысить ключевую ставку до 9,50% годовых», — говорится в сообщении пресс-службы Центробанка (ЦБ).

И далее следует пояснение, почему это сделано.

Существенно изменились внешние условия: цены на нефть значительно снизились, произошло ужесточение санкций. Всё это сопровождалось ослаблением рубля, а введённые ограничения на импорт отдельных продовольственных товаров привели к дальнейшему ускорению роста потребительских цен. И по оценкам ЦБ, до конца I квартала 2015 года инфляция останется на уровне выше 8%.

Отмечая выраженное замедление экономического роста (годовой темп прироста ВВП в III квартале 2014 года составил всего 0,2%), в ЦБ уверены, что происходит это и от того, что в экономике почти все конкурентоспособные производственные мощности загружены, но вот с производительностью труда просто швах. Кроме того, из-за снижения доступности денег (главным образом — «длинных», то есть кредитов на продолжительные сроки) инвестиции в основной капитал сокращаются. Замедляется рост реальной зарплаты — охлаждается потребительский спрос внутри страны. Да и экономическая активность у основных партнёров России за кордоном тоже слабая. Так что инфляцию надо буквально «давить».

Напомню, что ЦБ в июле с. г. уже ужесточал денежно-кредитные условия (тогда ключевая ставка была поднята до 8%) — но компенсировать инфляционные процессы это не позволило. И сегодня, на мой взгляд, вопрос в том, поможет ли это сделать ставка в 9,5%?

Пока в ЦБ уверены, что сможет. Хотя признают, что снижение инфляции будет происходить более медленными темпами, чем ожидалось ранее. И всё-таки в ЦБ настроены оптимистично: достижение целевого уровня 4% роста потребительских цен в год в среднесрочной перспективе реально.

Почему в решении задачи понижения уровня инфляции на первые роли выходит ЦБ, понятно: это одна из основных его статусных задач. А коль скоро введённое в 2013 году понятие «ключевая ставка» отражает так называемую процентную ставку, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам, то и у тех появляется возможность наращивать денежную массу за счёт установления повышенных кредитных ставок и повышения ставок по вкладам.

Отечественной экономике нужны деньги — и это будет сделано за счёт увеличения массы вкладов по привлекательным процентам. Отечественной экономике необходимы эффективные производства с высокой производительностью труда — стимулом к их появлению и развитию станет более ответственное отношение к займам: те должны пойти не на «проживание» или на закрытие текущих позиций — а направляться в инновации, в технологическое перевооружение. К тому же дорогие деньги оптимально расходовать на оплату труда классных специалистов, а не всех сколь-нибудь занятых на предприятиях и в организациях. Наконец, многие компании задумаются о качестве своего менеджмента и сменят руководителей, а нерадивые собственники свои активы продадут более эффективным, проявившим себя на рынке, структурам.

Таким образом, легко прослеживается просто-таки линейная зависимость между ценой денег, которая повышается, и стоимостью рабочей силы и конкурентоспособностью на рынке выпускаемых товаров и продуктов, а также оказываемых услуг.

Отмечу и другое, не менее, на мой взгляд, важное обстоятельство.

Решение ЦБ, направленное на понижение темпов роста потребительских цен, несомненно, подтолкнёт финансово-экономические ведомства к поиску вариантов решения структурных проблем в экономике.

Да, последние вести мирового рынка доказывают вроде, что дела идут в правильном направлении (вспомним существенное, на 30 позиций вверх, продвижение России в рейтинге Doing Business — как и заслуги экономики Екатеринбурга в этом резком взлёт страны!) Но сегодня требуется уже иное качество управления социально-экономической сферой, и пока идут поиски оптимальных моделей, адекватных сегодняшним вызовам, борьба ЦБ с инфляцией — реальная подмога. Ведь если к структурным проблемам прибавится ещё и двузначная инфляция — то тогда труднее будет перестраиваться…

А если структурные проблемы экономики решить, то предприятия будут брать кредиты и под большие проценты, в уверенности, что легко смогут ими оперировать, выпуская высокотехнологичную либо пользующуюся широким спросом продукцию. Кстати, с учётом того, что рубль отпустили в свободное плавание и он теперь ищет фарватер, по которому придёт к соответствию своей реальной стоимости на мировых рынках, а не будет «надут» сырьевыми ценами, то отечественным предприятиям на внутреннем рынке куда выгоднее работать с рублём, а не с долларами и евро. И при слабом (а точнее — реальной стоимости) рубле крайне выгодно работать на экспорт — но для этого надо не просто искать незанятую нишу (таковых почти нет, и надо формировать собственную) — надо конкурентоспособной продукцией выбивать себе место в уже занятых нишах.

Что делать, однако, простым гражданам в пору такого вот ужесточения денежно-кредитных условий?

Тоже оперировать рублём — особенно если все ваши траты идут в рублях; и как только банки начнут повышать ставки по займам — нести свободные рубли на свои банковские счета. И экономике польза; и деньги от инфляции убережёте, да ещё и с явной прибавкой; ну а если есть возможность для важных долговременных приобретений — квартиры, например, покупать — со II квартала 2015 года (когда ЦБ обещает относительное понижение цен) начинать эти приобретения делать.

Главное — не только нет поводов для паники, но уже ясно, что создаются условия для реальной, а не спекулятивной экономики, и жизнь по средствам — это хороший стимул для роста потенциала страны и её экономически активного населения.